为什么纳斯达克和雅加达期货等传统交易所在转向区块链?

阅读数:5856 2019 年 1 月 17 日 09:30

为什么纳斯达克和雅加达期货等传统交易所在转向区块链?

对于很多人来说,区块链和加密货币是一回事。事实上,加密货币是区块链生态系统的一部分,但区块链技术并不要求公开发售加密货币。

区块链的使用给企业带来了很多新机会,让他们可以降低成本,让他们的产品在分布式分类账上变得更加透明,加速了内部交易,这就是很多大型公司采用区块链的原因。这也是微软和 IBM 开发这么多区块链产品的原因,同时也是很多传统交易所转向区块链的原因。我们将从本文中了解为什么他们现在开始转向区块链。

交易所的期待

正如我们刚才提到的,区块链将给已有业务(和还未建立起来的业务)带来不少好处:

  • 透明度——区块链以其不可变性而著名,也就是说分类账上的记录不能被修改,因此,如果有必要,可以对任何可疑的交易进行调查。
  • 速度——在区块链系统中,不需要人工验证所有的交易。比如,股票的所有者在出售他们的股票时,可以通过区块链促进处理过程,所有权的转移可以在几秒内完成,而不是现在的几天。也不需要单个的信任点,因为每个参与者都可以相信写在分类账上的信息是准确的。
  • 安全——区块链不会被黑客攻击,因此,在区块链中存储代币化的资产是非常安全的。

纳斯达克的高管们对在交易所中实现区块链抱持着非常积极的态度。纳斯达克的首席执行官 Adena Friedman:“我们认为技术是无情的变革推动者,我们的工作就是拥抱变革,把变革带入行业中,并让我们行业在未来 10 年甚至更长时间内继续成为一个非常成功的行业。机器智能领域中有很多令人兴奋的东西,在交易领域中也有很多令人兴奋的东西。区块链技术消除了系统中的大量风险,银行业可以变成一个非资本密集型的行业。这是一个很大的诱因。”

这就是纳斯达克对区块链技术持开放态度的原因,他们看到了区块链技术在他们的应用场景中有很大的潜力,但他们并非唯一期待使用区块链技术的交易所。很多其他交易所也开始拥抱区块链技术。我们来看看他们为什么要这样做。

区块链在传统交易所中的应用场景

我们从纳斯达克开始讲,因为我们已经提到它了。纳斯达克是首家全电子化的证券交易所,它从 1971 年开始交易,一直致力于创新。以下是他们构建了一些基于区块链的产品的原因:

  • 纳斯达克于 2015 年发布了 LINQ 平台,允许私营企业发行和出售代表其共享所有权的资产。任何私营企业所有者都可以通过该平台找到私人投资者,并将交易记录在区块链中。
  • 纳斯达克开发的下一个产品是供股东投票的平台。基于区块链的投票和代理分配应用程序帮助公司、投资者、市场基础设施和托管人降低了基于 Web 界面进行投票的成本和复杂性。该平台先是针对纳斯达克 Tallinn 进行了测试,然后被推向更广泛的市场。
  • 他们甚至为瑞典共同基金(Swedish Mutual Funds)开发了解决方案,促进了共同基金份额的发行和结算,消除了大量的中间人。当然,将来我们会看到更多来自纳斯达克的区块链产品。其首席执行官表示:“因为需要整个网络同时实施,所以会比较困难。”

雅加达期货交易所(Jakarta Futures Exchange,简称 JFX) Kinesis (由 Allocated Bullion Exchange 提供支持)的合作伙伴

Kinesis 提供了一个框架,其用户可以把他们的贵金属(包括金银在内)进行代币化,并把代币当现金使用,这些代币分别是 KAG(白银所支持的)和 KAU(黄金所支持的)币。他们可以在任何接受 VISA 和 MasterCard 的地方使用这些代币。支持这些代币的资产存储在 Allocated Bullion Exchange 的保险库中。

  • 通过与 Kinesis 的合作,雅加达期货交易所希望促进其期货的实物交割结算,提高交易速度,降低运营成本。根据雅加达期货交易所高管的说法,Kinesis 的区块链每秒能够处理 3000 个交易。
  • 这种伙伴关系很重要,因为 Kinesis 最近获得了越来越多的支持,使他们有机会成为稳定币行业的标准之一。 最新的合作伙伴 MBAex 也证实了这一点。 MBAex 是一个加密货币交易所,拥有 130 多万用户,将 Kinesis 稳定币集成到他们的平台中。 这意味着很快就可以轻松地在传统交易所和加密货币交易所之间进行转账,即通过稳定币转移资金。

香港证券交易所(Hong Kong Stock Exchange)是另一家实施区块链解决方案的传统交易所。他们与分布式分类账初创企业 Digital Asset 合作,开发了一个后交易处理平台。后交易处理是一个过程,用于比较来自买卖双方的交易细节,通常需要清算所(验证每笔交易的金融实体)的参与。

  • 他们解决了国际和本地投资者之间在其平台 Northbound Stock Connect 上的交易结算问题。在中国大陆,只有一个时长为 4 小时的交易窗口来进行交易结算。时区的差异让这项任务变得更加困难。但是,基于区块链的解决方案解决了这个问题,因为所有参与方都可以在该平台上进行即时结算。

Digital Asset 也为澳大利亚证券交易所(Australian Securities Exchange)开发了基于区块链的后交易结算解决方案,使该交易所成为全球首家把主要功能转到区块链的交易所。他们花了两年时间开发,原则和目标与香港股票交易所相同,即实现快速简便的交易结算。它取代了之前使用的旧的清算所电子分区系统(Clearing House Electronic Subregister System,简称 CHESS)。

法兰克福股票交易所(Frankfurt Stock Exchange)的所有者德意志联邦银行(Deutsche Bundesbank)和德意志交易所(Deutsche Börse)已经完成了基于区块链证券结算的试验。除了结算外,还允许在债券到期时支付利息和还款。

日本交易所集团(Japan Exchange Group)也在试水,他们和 IBM合作,在后交易结算上测试其 Hyperledger 区块链。但是,后交易结算不是唯一可行的区块链技术应用。

韩国交易所(Korea Exchange)推出了 Korea Startup Market,一项针对初创企业的区块链场外交易服务,允许初创企业在公开市场发行和交易股票。这是与韩国初创企业 Blocko 公司合作开发的,给交易平台添加了基于区块链的文档和身份验证服务。

接下来是什么?

这些交易所是由那些知道如何处理金钱的人创建和运营的。他们渴望节省每一分钱,并且总是留意任何可以降低运营成本的机会。在区块链发明之前,传统交易所不是非常高效。即使在今天,在交易验证这块还有很多工作是人工完成的。德意志交易所完成的一项研究表明,在欧洲市场上处理后交易的费用每年高达 160 亿欧元,而这还只是欧洲市场的数据。

实施区块链技术将通过减少这些费用并给客户提供价格低廉的服务让传统交易所变得更有效率和更有竞争力。通过共同的分类账把交易所连接起来,有助于交易所走向全球化。

目前还存在一些与各个交易所框架复杂性(当地清算所和监管部门的需要)有关的障碍,这让真正的全球生态系统难以实现。通过去中介,区块链允许各交易所彼此之间共享信息并为客户提供对世界上每一个交易工具、股票、债券和合约的访问权。当然,这需要时间,因为每个交易所都需要实现区块链技术,但这绝对值得等待。

阅读英文原文: https://hackernoon.com/why-are-nasdaq-jfx-and-other-traditional-exchanges-switching-to-the-blockchain-3ef5ecd76eb6

收藏

评论

微博

用户头像
发表评论

注册/登录 InfoQ 发表评论